记者：金微

专项整治

2016年两会前夕，《华夏时报》举办“两会看互联网金融”研讨会，周世平和几十位P2P平台老总参加交流会，会上有人忧心忡忡，一家大型平台直言：每天过的很焦虑，没有安全感，最害怕穿制服的警察。

周世平还笑着安慰他，“那时监管层的喊话经过媒体的渲染，年初就感受到行业的紧张气氛，似乎该行业已经面临悲惨的结局。”

当时，P2P老总们的担忧并不是没有道理，受e租宝跑路事件的影响，整个P2P行业风声鹤唳，监管收紧，全国多地的平台受到调查。另一方面，2015年四部委《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》发布，其中明确P2P定位信息中介，要资金存管、债权转让、资金池等均要整改，并给平台18个月的整改期。

三月的两会，互联网金融同样成为两会代表热议的话题，从政府工作报告到代表提案，从央行副行长到重庆市长黄奇帆，再到各代表委员对互联网金融多有表态，创新与整治成为。政府工作报告的说法也从过去鼓励到“规范发展”。

到了4月，真正整治大潮开启。4月14日，国务院组织14部委召开会议，在全国范围内启动为期一年的互联网金融专项整治，并出台《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，对第三方支付、P2P网络借贷、股权众筹等分类专项整治。

这场专项整治同时制定了整治时间表：7月底前，摸底排查并完善清理整顿方案；11月底前，清理整顿并督查评估；2017年1月底前，验收总结。

专项整治全国一盘棋，各地领导挂帅，电视电话会议不断，从省到市县层层下达整治命令。

4月26号，周世平去国务院参加了有关网贷发展和监管的座谈会，参加座谈会的既有传统银行，也有陆金所、宜信、人人贷、拍拍贷等互金平台。

“我亲身感受到国务院对互联网金融行业健康发展的关切，也充分认识到整治的必要性和紧迫性，政府高层鼓励各家机构做好榜样，为行业的健康发展带好头，合法合规创新发展，未来发展空间巨大。”

P2P的整治，也是一个行业洗牌的过程，上海，中晋系、快鹿等接二连三地出事、跑路，投资者风声鹤唳，行业也格外紧张。5月20日，广东上线六年的P2P平台e速贷被警方突击调查，其后当地警方通报e速贷董事因非法吸存被执行逮捕。这家老牌平台被查，再次让从业者崩紧神经，一名深圳平台负责人说，整个行业再次噤若寒蝉，连推广都不太敢做了。

那段日子，“非法吸储”、“抓人收缴资金”等成为地方互联网金融专项整治的关键词，一些平台主动停业、清盘，离开行业。网贷之家发布数据显示：截至今年7月底，正常运营的P2P平台数量降至2281家，其中仅7月就关停101家。

而各地整治行动和侧重有所不同，因平台本身实力规模不同，像北京地区对P2P整治主要进行分级分类管理，一些大的平台通过主动配合监管整治。周世平说，5月红岭创投主动拥抱监管2016清理互联网金融，将所有真实数据向深圳金融办牵头的检查组公布。

限额新政

一波未平，一波又起。

8月24日，有网贷新政之称《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称“办法”）正式发布，这次办法对行业最大的影响莫过于借款余额上限。

具体而言，同一自然人在同一网贷平台的借贷余额上限不超过20万元，在不同网贷平台借款总余额不超过100万元；同一法人或其他组织在同一网贷平台的借款余额上限不超过100万元，在不同网贷平台借款总余额不超过500万元。

除了车贷、小额信贷平台，一些以企业贷为主的平台借款额度普遍超过100万，其中，就包括以大标而闻名的红岭创投。监管新政之下，一些平日里经常发布大标的平台，纷纷将标的改成100万或100万之下，这种数字变化背后，也意味着资产端的变化，不少平台转向车贷、消费贷市场。

对于红岭而言，转型可不那么容易，他的成交规模主要由大单堆起来。8月底，红岭创投发布了两个5000万级的大标而陷入舆论的风口浪尖，被指对抗监管。

面对着“大标”争议，周世平说，“限额是大难题，但不能不改，红岭创投也正积极转型，争取明年三月全部完成整改。”

事实上，遭遇大大单的远不止红岭创投，而P2P平台要想绕开限额问题，无非有三大途径：设置多个借款主体公司、通过金交所挂牌资产或者通过线下募资渠道如私募基金、信托等。而处于监管灰色地带的金交所似乎也找到了用武之地，开始与P2P平台频繁联姻。

一些大型P2P平台，像陆金所、人人贷、开鑫贷、团贷网、金投手等纷纷与金交所开展合作。当然，还有些平台要么砍掉大标资产端，转向消费金融领域，这也让这些资产端领域的竞争更加激烈。

“大家都作小额，成了某些不法之徒的饕餮盛宴，很多专业骗贷人到处借。”冠群CEO刘广东说，今年自己全面推进小额产品设计，这个最难，因为像我们都是中小企业借款，几百万量级的，最后逐步压缩压制，“去年这个时候我们还有一万三千多人的队伍，目前五千人，算是稳健转型业务稳中有限。”

在新联在线COO陈智诚看来，从专项整治网贷新政，行业都在一惊一乍中跟着主旋律前行，中国式的企业总会是在逼急里绕道而行，比如大标时就想到金交所，为了合规为了活到最后，各平台都在绞尽脑汁、想法设法地在资金端、资产端、运营安全上“变型”。

行业洗牌

当然，除了大标的争议，另一场争议是电信业务经营许可证。

暂行办法规定：“未按规定申请电信业务经营许可的，不得开展网络借贷信息中介业务。”这个“电信业务经营许可”最初被指是ICP经营许可证，而很多平台都办的是ICP证，后来又传出是EDI许可证。

紫马财行CEO唐学庆深有感触地说：“不仅是我们，电信增值业务许可证这一项引起业内同仁的强烈反响，对该证的解读一直处在变动中，从EDI许可证、到ICP许可证，数次被揣测、被树立、再被推翻。”

P2P需要应付的不仅是监管层面，还有市场层面的主体。ICP证之外，另一个重要内容是银行资金存管。目前，2000多家平台中目前存管的平台不足百家，僧多粥少，银行对P2P存管的考核也较为严格，平台资质、注册资本、股东结构、成交规模等，这些一样都不能少。很多P2P平台相当多的时间花在银行存管问题上，因为从协议到对接再到上线，顺利的话至少要花半年。

此前，最为活跃的民生银行年中时宣布终止与P2P网贷平台的资金存管合作，已签约的18家平台仅三家完成了实际对接，让一些事先签好协议的平台急的像热锅上的蚂蚁。

好在大银行对P2P存管不积极，倒是不少中小银行在存管领域抢地盘。据统计，行业内共有39家银行对P2P网贷平台敞开怀抱，其中华兴银行以签约26家高居榜首，恒丰银行、江西银行分别签约25家、19家位列二、三位。

一些对接好存管的P2P平台如释重负，向广大投资者传达着喜讯。而一些小平台自觉无望对接到存管，则面临着艰难的选择：要么转型退出，要么接受高成本的运营。

正是在强监管之下，P2P行业出现前所未有的转型。早在7月20日，美利金融宣布，正式停止线上理财平台的运营，并专注运营资产端。一些上市公司原本跨界重组互联网金融的上市公司纷纷终止合作，还有些上市公司则甩卖P2P平台。

在专项整治、监管收紧之下，平台的运营、合规成本都在上升。如果说，过去P2P因为没有门槛还有监管套利的空间，而今年的专项整治，持续的资本热潮逐渐退去。

不仅是中小平台，一些大的老平台也明确感觉到运营压力。合力贷CEO刘丰说：“2016年是互金企业痛并快乐着的一年，获客成本更高但渠道设限多，往往有钱都没地花。出借人获利年化破10%均值，各渠道对优质资本的竞争更激烈。但另一方面，平台间交流互动更频繁，和谐共建行业发展。”

2017新生

今年九月，周世平和深圳几十家P2P高管一起走进深圳监狱参观，这是互联网金融专项整治的一部分。此前，有上海组织当地P2P老总们参观监狱，引起行业震动。

深圳的P2P老总们在参观完监狱后，纷纷谈及参观感受，有不少平台老总感叹地说：“刻骨铭心，没有什么比失去自由痛苦一生的”。

周世平说，那次参观监狱的内走访监狱，了解了监狱的生活，“感触还是挺深的，还看到了一位服刑的深圳某医院前院长，他因受贿而判刑。”

而狱警叮嘱这些P2P老总们“千万别回头。”

“这次参观监狱很有教育意义，对法律怀敬畏之心，学法懂法遵法，守住底线！”因为P2P跑路的多，入狱的P2P也多，这成为不少行业坚守者们的心声。

虽然今年监管在不断收紧，但网贷行业成交额向上攀升的步伐却并未停滞。据网贷之家数据显示，截至2016年11月底，今年以来网贷行业成交量为18195亿元，是2015年同期累计成交量的2.14倍，反映巨大的市场需求。

目前，今年以来网贷行业成交额突破2万亿元，总成交额突破3万亿，而红岭创投年底也迎来两千亿的交易规模，目前累计交易量2080亿，论交易，红岭创投已是P2P龙头老大。

“当初进入P2P我抱着一种娱乐的心态，希望为广大投资人带来便捷的投资渠道，一不小心做的这么大。”回顾互联网金融的创业经历，周世平感慨地说：“自红岭创立以来，虽然经历过不少坎坷，但是看到投资人通过平台赚了50个亿很欣慰，虽然辛苦但很值得。”

同样在P2P领域创业多年的拍拍贷CEO张俊认为，这种创业的感觉很像走沙漠的旅程，“创业的第一年，很兴奋，感觉可以改变世界。做到第二年，会感觉这件事情原来是那么难……”

在张俊看来，现在P2P这一概念远超了当初创业时的内涵，已经延展到Fintech、新金融，未来所有的金融都会跟技术、互联网相结合。“P2P的贡献不仅是服务了大量没被传统金融覆盖的人群，更在于影响了整个金融业态，使得整个金融发生了根本性的变化。”

尽管今年日子有些艰难，但不少平台还是实现了融资，并成功地向集团化的转型2016清理互联网金融，这包括团贷网、PPmoneny、开鑫贷等。

PPmoney公司创始人、董事长陈宝国说，中国正在开启互联网金融发展第二阶段 “互联网金融+行业”的阶段，这是深耕细作的阶段。“在集团化战略下，可以整合平台旗下资源，多领域业务补充配合，多版块相互支撑，协调发展。”

另一方面，集团化转型，不再是单一化的P2P，也能较好地应对限额等问题。像开鑫贷宣布将集团品牌升级为“开鑫金服”，将打造成为互联网金融综合服务集团。团贷网的集团化则是“全面转型金融控股集团”，新布局资产端和互联网端，其中互联网端业务形态包括P2P板块、私募基金、代销基金、保险经纪业务、金融资产交易所、网络小贷等。

对于2017年，P2P老总们还是有很多的期待，在他们看来，不论是P2P、互联网金事还是新金融，都有巨大的上升空间。

周世平说， 红岭创投今年的主要工作就是化解不良风险，向合规业务转型。“回顾2016年，面对困难我们没有后退，虽然还未成功，但我们挺过了难关；展望2017年， 乌云会慢慢散去，坚信会迎来雨后彩虹天。”

唐学庆说，网贷是互联网金融的主要版块，在经历密集的监管洗礼之后，行业已逐渐回归普惠金融的正轨，稳步走上了理性、规范、有序的发展道路。到2017年数字经济蓬勃发展之时，网贷行业将在先进的金融科技支撑下破解大数据风控、全民征信、贷后管理等一系列信贷难题，最终助力实现数字普惠金融的美好愿景。

刘丰也表示，2016年是P2P合规之年，相信2017年局势会逐渐清晰明朗，互联网金融再次迎来大爆发。

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